Szemezgessünk a választási részvényekből!

Kiss Mónika vezető stratégiai tanácsadó kollégánk véleménye megjelent a Világgazdaság felületén.

Most még nagyon távolinak tűnik 2024 november 5, amikor az Amerikai Egyesült Államokban a 60. elnökválasztást tartják. A választás győztesét 2025. január 20-án fogják beiktatni, de a tőzsde mindig előreszalad és már hónapokkal, negyedévekkel korábban látni véli a végeredményt és igyekszik be is árazni azt. 

Érdemes lehet azokra a szektorokra figyelni, amelyek egyrészt makrogazdasági és vállalati szempontból most jó beszállót nyújthatnak és eközben a várható republikánus előretörésre is jól reagálhatnak. Az ilyenkor „reflexszerűen” felmerülő olajszektor esetében jobb az elővigyázatosság. A geopolitikai események növelik a bizonytalanságot és ez meg is látszik az olajrészvények árán. A magasabb fejlett piaci kamatok és a lassuló gazdasági aktivitás miatt eddig a befektetők elfordultak ezektől a papíroktól. De a kamatcsökkentési ciklus megindulása és a fellendülő amerikai gazdaság gyorsan változtathat a képen. A szektorban egy rali esetén jól megválasztott tőzsdén kereskedett ETF-ekkel vagy hagyományos befektetési alapokkal érhető el többlethozam.

A pénzügyi szektor számára kedvező lehet Donald Trump banki de-regulációs törekvése is, amely egybeeshet egy most már reálisabbnak látszó amerikai gazdasági fellendüléssel. Ezekben az időszakokban a befektetők nem a hagyományos „brick and mortar” bankokat veszik, hanem inkább a befektetési bankházakra és az M&A tevékenységekből profitáló vállalkozásokra fókuszálnak. Szokásos kereskedési stratégia ilyenkor az amerikai bánya és acéliparra is koncentrálni, de ezek fellendülését a makrogazdasági mutatók is kell, hogy támogassák.

Van egy olyan terület, amely egybeesik a republikánus tervekkel és az AI előretörésével: ez pedig a biztonságnövelő intézkedések bevezetése. Vannak olyan elemzőházak, amelyek Donald Trump ígéreteit a jövőben talán megvalósító, a fizikai kerítésépítésből profitáló vállalatokat javasolják vételre. Mégis a technológiai részvények kedvelőinek talán jobb ötlet lehet inkább a virtuális térre és a kiberbiztonságra figyelni. Bár a CyberArk, a SentinelOne, a Zscaler vagy a Crowdstrike Holdings nevek egyre többeknek csengenek ismerősen, itt is a kollektív befektetések vétele lehet a jobb stratégia hosszú távon.  

Ha már a modern iparágakra fókuszálunk, akkor értékeltségi megfontolásokból is érdemes az automatizáció és az ipar hazahozatalából profitáló vállalatokra is egy pillantást vetni, ilyenek pl. a félvezetőgyártók és beszállítóik (Kla, Lam Research, AMAT és Broadcom) vagy  a Rockwell Automation.

További részletekről a Világgazdaság oldalán megjelent cikkünkben olvashatnak.